Dr. Lars Franken und Prof. Dr. Jörn Schulte haben im Heft 22/2010 der Zeitschrift „Die Wirtschaftsprüfung“ einen Fachbeitrag veröffentlicht, der sich mit der Frage beschäftigt, ob die „klassischen“ Testverfahren zur Beurteilung der statistischen Belastbarkeit von Betafaktoren tatsächlich geeignet sind. Als alternatives Filterkriterium wird die Betrachtung der Liquidität der untersuchten Aktien vorgeschlagen. Dieses Kriterium gibt Hinweise zur Effizienz der Informationsverarbeitung des Marktes. Eine zusätzliche Auswahl der Betafaktoren anhand dieses Kriteriums erscheint daher grundsätzlich sachgerechter, um prognosegeeignete Betafaktoren zu bestimmen. Im Einzelnen ist zur Operationalisierung des vorgestellten Ansatzes die Bestimmung von Liquiditätskennzahlen für die Filterung von Betafaktoren sowie die Identifikation konkreter Liquiditätsschwellenwerte erforderlich. Eine entsprechende Publikation ist derzeit in Vorbereitung.

Die Vorstände der IVC Independent Valuation & Consulting Andreas Dörschell, Dr. Lars Franken und Prof. Dr. Jörn Schulte veröffentlichen im IDW Verlag das Praxishandbuch "Der Kapitalisierungszinssatz in der Unternehmensbewertung".  Erscheinungstermin 
war der 10. November 2009.

Aufbauend auf dem allgemeinen Rahmen des IDW S 1 zur Ableitung eines Kapitalisierungs-zinssatzes geben Dörschell/Franken/Schulte praktische Empfehlungen, wie ein unternehmensspezifischer Zinssatz unter Rückgriff auf Kapitalmarktdaten ermittelt werden kann. Zentrale Bestandteile sind dabei die konkrete Ableitung eines Betafaktors im Rahmen des CAPM und eine Würdigung der verwendeten Marktrisikoprämie.

Zudem werden aktuelle Aspekte wie Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf den Kapitalisierungszinssatz diskutiert. Weitere, in der Praxis relevante Themen wie mögliche Zu- bzw. Abschläge bei kleinen und mittleren Unternehmen werden ebenfalls erörtert.